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量化梯队频现“备案王”主观多头私募坐不住了

2023-07-17 09:51来源：中国网阅读量：18053

量化私募无疑是上半年私募发行市场的宠儿。私募排排网最新统计数据显示，在备案新产品数量排名前20的私募管理人中，量化私募占比高达六成。多位私募市场人士也透露，目前渠道排期发行的私募产品以量化策略为主。

业内人士认为，今年以来板块和个股波动加大，这有利于量化策略获取超额收益，因此相关产品受到投资者青睐。后续随着市场情绪的回暖，量化策略表现值得期待。

值得一提的是，今年以来，多家主观多头策略私募招募量化团队，希望借助量化手段为投资赋能，以应对市场变化。

“主观与量化原本就不是对立面，两者的融合是大势所趋。”沪上某私募研究员表示。

量化私募积极“上新”

据私募排排网统计，在备案新产品数量排名前20的私募管理人中，量化私募占据12个席位，其中宽德投资、明K投资、衍复投资、稳博投资、卓识投资等量化私募上半年新备案产品数量均超过50只。

沪上某私募人士向上海证券报记者透露:“目前渠道排期发行的私募产品以量化策略为主，原因有两个:一是今年以来量化私募业绩表现相对亮眼，正收益占比较高，客户认可度有所提升；二是量化私募换手率较高，利益驱使下，渠道尤其是券商渠道对量化策略更为偏爱。”

第三方平台数据显示，上半年百亿级私募平均收益率为2.87%，正收益占比为73.3%。其中，31家百亿级量化私募上半年平均收益率为5.8%，正收益占比高达93.55%。

两因素利好量化策略

蒙玺投资分析称，量化私募成为发行市场的“一抹亮色”与市场行情有较大关系。今年以来市场分化显著，个股波动加大，交易额集中在少数新型科技股上，传统主观多头策略私募偏爱的板块则表现一般，因此主观多头策略私募取得正收益的难度较大，量化私募的优势相对凸显。另外，由于多个宽基指数整体上涨，量化策略产品的收益更为亮眼。

蒙玺投资还提示，目前A股估值处于相对低位，指数增强策略产品的贝塔收益有较大上行空间。后续随着市场情绪的逐步回暖，指增策略产品值得进一步关注。

多家主观多头私募试水量化策略

量化策略表现突出，多家主观多头私募也试图从中分一杯羹。

近日，老牌主观多头私募重阳投资发布一则招聘启事，其中招聘量化分析师的内容引起市场关注。

招聘启事显示，量化分析师职位的主要工作内容是为投研团队提供量化分析支持、跟踪分析市场数据、提出并完善量化交易策略、完成专项课题研究等工作。重阳投资表示，招募量化分析师主要是为了更好地为主观多头策略赋能，而不是开辟量化策略产品线。

今年4月宁泉资产也曾发布公告，招募金融工程实习生，要求其运用量化分析手段构建行业景气度指标体系，为行业资产配置提供支持。今年3月拾贝投资表示，欢迎对金融投资感兴趣的计算机/软件、数学、物理、金融等理工科专业和职业背景的人才加入公司。

某百亿级量化私募人士直言:“主观与量化并非对立关系，从海外成熟市场发展情况来看，大多数资产管理机构已引入程序化交易。也就是说，尽管投资策略以主观为主，但交易会通过量化手段来实现。因此，随着市场有效性的逐步提升，越来越多的主观多头私募会借助量化手段为研究和交易赋能。”

截至7月12日，处于备案存续状态的私募证券管理人中，主观与量化相结合的私募管理人数量已高达1144家。

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